随着能源价格攀升和地缘政治紧张局势开始对全球市场产生涟漪效应，基金管理公司Colonial First State正着手调整其投资组合。这家管理着1790亿澳元（合1230亿美元）资产的首席投资官乔纳森·阿米蒂奇表示，与伊朗冲突相关的油价飙升可能已使2026年美国国内生产总值削减约0.5个百分点，同时推高了通胀。增长放缓与价格压力持续并存的局面可能使利率在更长时间内维持高位，促使该基金重新评估传统的固定收益资产敞口。
为应对这一局面，Colonial First State正加大对浮动利率债务和通胀挂钩债券的配置，这类资产在借贷成本上升时通常表现更佳。私募信贷正成为关键关注领域，阿米蒂奇表示，鉴于其浮动利率结构，这可能为部署更多资本提供机会。他还对近期赎回潮可能预示着更深层次问题的担忧予以反驳，指出该投资组合已与投资伙伴一起进行了压力测试，他认为并未出现系统性问题的迹象。
这一立场与黑石集团和阿波罗全球管理等主要另类资产管理公司的观点大体一致，这些公司也淡化了约1.8万亿美元私募信贷市场的风险。在Colonial First State的投资策略中，通常与浮动利率贷款相关的资产支持融资也日益受到关注，其预期净回报率在11%至15%之间。阿米蒂奇表示，近几周该领域的投资机会有所增加，这表明此类资产可能成为应对通胀和地缘政治不确定性的投资组合中日益重要的组成部分。
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责任编辑：张俊 SF065
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